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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

SERVICIOS FINANCIEROS

Cuando una empresa o persona física realiza una inversión, ésta implica realizar una transferencia de recursos que tiene como objetivo que en el futuro le traiga beneficios económicos.

Un proyecto hace referencia a la planificación de un conjunto de actividades articuladas entre sí y tienen como fin producir bienes o servicios que buscan satisfacer necesidades o resolver problemas dentro de una sociedad.

Evaluación de proyectos de inversión

La evaluación de proyectos de inversión considera que para que dicho proyecto logre producir bienes o servicios, es necesario realizar una asignación de recursos y definir un lapso de tiempo para ejecutarlo.

¿Qué es un proyecto de inversión?

Un proyecto es la fuente de costos y beneficios que ocurren  en  distintos  periodos de tiempo (Fontaine, 1993), lo cual quiere decir que cuando se lleva a cabo un proyecto se realiza una asignación de recursos con el fin de que éste genere bienes o servicios con el objetivo de satisfacer necesidades o darle solución a determinados problemas que existen dentro de la sociedad.

Un proyecto de inversión se refiere a la planeación de una erogación de recursos, que permitirá obtener ganancias en el futuro.

¿En qué consiste la evaluación de proyectos de inversión?

Es un proceso que consiste en cuantificar, identificar y valorar la relación costo-beneficio dentro de un periodo determinado, lo que permitirá que se aumente la cantidad de ventas de los productos o servicios que brinda la empresa. 

Es muy importante identificar correctamente los beneficios, debido a que es la base para que los inversionistas tomen la decisión de invertir o no en un proyecto. Si se realiza una incorrecta identificación de los beneficios, esto puede generar una equivocada asignación de los recursos a proyectos que en realidad no son convenientes, dejando de lado a los proyectos más rentables.

¿Por qué es importante la evaluación de proyectos de inversión?

Estos proyectos permiten conocer de manera detallada la relación costo-beneficio de un proyecto, lo cual permitirá determinar si es viable o no invertir en éste.

En cuanto a los nuevos proyectos de inversión, la viabilidad financiera juega un papel muy importante, pues permite conocer el punto de equilibrio que permitirá saber cuánto tiempo tomará recuperar la inversión inicial y también conocer la tasa interna del proyecto y la de los inversionistas. 

Realizar la evaluación de proyectos de inversión ayuda a determinar:

  • Si es viable instalar una planta nueva.
  • La elaboración de un producto para mejorar uno anterior.
  • La creación de nuevas sucursales o la capacidad instalada.
  • La sustitución de maquinaria, etc.

¿Cómo se hace la evaluación de proyectos de inversión?

Existen diversos métodos para realizar esta evaluación, los principales son:

Valor Presente Neto (VPN)El VPN hace referencia al valor que se genera a partir de realizar una inversión y queda expresado en la diferencia entre el valor de mercado de dicha inversión y su costo.
Para determinar si el proyecto es viable el VPN debe de ser un número positivo.
Tasa Interna de Retorno (TIR)El objetivo de la TIR es llegar a obtener una tasa que le permita al VPN tener un resultado igual a cero. En caso de que la TIR sea mayor al rendimiento que se requiere, entonces se concluye que puede ser tomada en cuenta la inversión.
Método de Periodo de RecuperaciónEn este método se determina cuánto tiempo tomará recuperar la inversión que se realizó inicialmente.
Índice de RentabilidadEste índice permite evaluar de forma rápida si el proyecto es viable para realizar una inversión en éste. Dicho método es útil cuando se busca elegir aquel proyecto que resulte más rentable entre varios proyectos.

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